自从“随机漫步”理论被绝大多数投资人放弃之后，在证券投资领域技术分析和价值分析便成为最主要的投资工具。在这两个领域内，随着时代的发展，其发展可谓流派纷呈，百花齐放，硕果累累。 

    在中国，由于证券市场起步比较晚，市场还不是特别成熟，再加上上市公司不注重回报投资者，所以，技术分析大行其道。有些实力机构或者大型的私募集团利用技术分析进行市场的操纵，形成了庄股满天飞的局面。因此，在中国进行证券投资，除非是一个公司经营分析、财务分析、管理分析、市场分析的专家，如果不懂得技术分析，不去认真了解机构的真实动向和意图，很难获得市场的平均回报率；大部分会以失败的结局收场。 

    在这样一种背景下，技术分析在中国得到了投资人的普遍重视，成为证券市场上普遍运用的投资工具。但是，当一个事物达到极盛的时候，往往会到达其相反的地方，偏离其本来的意义。有不少人沉迷于各种各样技术指标、各种炒股软件之中不能自拔。 

    其实，技术分析的核心和根本所在是价量分析，既价格和成交量。任何偏离这种核心的技术分析都只能得到事倍功半的效果。其原因在于，价格和成交量反映了投资人的心理和情绪的变化，而投资人的心理和情绪的变化恰恰是市场短期上升和下跌的主要原因。分析价格和成交量的好处是，通过他们的变化，去预期市场投资人心理和情绪变化所形成的行为的变化，行为的变化转变为市场能量的转化，在市场能量根本性的转化发生之时能够提前一步布局市场，获得收益。 

    为什么说价格和成交量的变化反映了投资人的心理和情绪的变化呢？ 

    首先，要实现交易必须有买方和卖方，并且要有买方和卖方都能够接受的价格。在证券市场上成千上万的买方和卖方的行为构成了某一个特定的价格，这个价格是成千上万的买方和卖方在心理上都能够认同的价格，这样，构成了交易。 

    其次，在有的价格上，买方认为价格偏低的人数众多，提交的买入单数就会增多，这样，买入量就超过了卖出量，供不应求造成价格往上涨，因为想要买入的人只能在高一档的价格上实现自己的要求。在有的价格上，卖方认为现有的价格偏高，提交的卖出单数就会增多，这样，卖出量就超过了买入量，供不应求的局面造成价格往下跌，因为想要卖出的人只能在更低一档的价格上才能实现自己的要求。 

    还有，在有的价格上，买方认为价格还不值得购买，卖方认为价格还不值得卖出，这样，价格的表现为一种僵持的局面，上涨也不多，下跌也不多。当有新的因素加入进来的时候这种僵持的局面才会被打破。比如，上市公司有新的利多消息公布，买方的心理认可价格发生变化，价格就会上涨；当有新的利空消息公布，卖方认为现在的价格是被高估的，其认可的价格就会发生变化，价格就会下跌。 

    和价格一样，成交量同样也反映了投资人的心理和情绪变化。 

    首先，价格之所以能够成立，是因为在每一个成交的卖单的后面有相同的买单在承接，如果没有相同的买单来承接，这个价格就不能成立。其次，在有的价格上，承接的买单数量多，价格就会上涨，承接的买单数量少，价格就会下跌。如果成交的数量持续的萎缩，价格往往表现为低迷不振，有的甚至是绵绵的阴跌。所以，在市场上有这样的一种说法，价格上涨必须有买单推动，而价格下跌可以是因为价格自身的重量而下跌。 

    只要交易在产生，价格和成交量就不断地向投资人提供各种各样的、丰富无比的投资人心理和情绪的信息。这种信息以时间的方式不断地延续：一分钟、一小时、一天、一周、一月、一个季度、一年、十年…… 

    为了分析这种信息，技术分析人员想到了各种各样的办法来记录这样的信息，方便于自己的分析。在中国使用的最为普遍的记录价格信息的是蜡烛图，有的也称为阴阳线，并且总结出了各种类型的蜡烛图，比如反转、中继等等。而成交量，东西方普遍使用的是柱状图。在一根一根的蜡烛图的基础上，又总结出各种各样的形态，最后形成了形态理论；在形态理论的基础上，又形成了波浪理论等等。但是，无论各种理论多么的完美，其最基础的、最核心的东西还是价格和成交量。 

    所以，当我们想要以技术分析来作为证券市场的投资工具的时候，应该要从最基础的价格形态和成交量形态入手，而且，要从分析投资人心理和情绪的变化来进行分析。这样，才是在正确的技术分析的道路上迈出正确的第一步。