尽管无数的传说称，顶尖的职业投资者只需要看价格和成交量就可以进行有效的投资，但是对于绝大多数的投资者，还是孜孜不倦地寻找能够战胜情绪造成的价格波动的武器。其中最深层的心理原因可能是，个人的情绪无法自我控制，需要依靠一种东西来约束自己的情绪，作出完全理性的投资决策。这种寻找“武器”的过程，一代一代的延续，形成了蔚为壮观的“武器库”。这个“武器库”为下一代的投资者提供了广阔的选择空间，尤其是对于靠技术分析进行交易的投资者来说，更是如此。
在证券市场经历过较长时间的人都会有这样一种感觉，有的时候，价格呈现出明显的趋势，在上升的时候，价格不断地创出新高，而价格的低点一次比一次的高；在下降的时候，价格不断地创出新低，而价格的高点一次比一次的低。有的时候，价格在一个区间内来回摆动，既不明显地创出新高，也不明显地创出新低；在绝大多数的时候，价格哪儿也不去,犹豫、彷徨、迟疑不决。
为了有效地对付这两种情况，既有趋势的运动和无趋势的运动，有心的、职业的投资者想出了各种各样的办法，以识别出这样的不同价格运动，达到提高投资效益的目的。这样的办法被统统归类于技术指标，在现代电脑技术高度发达的情况下，这些技术被各种技术分析者作为一种投资工具，组合到符合自己的投资理念的交易系统中。所以，如果选择以技术交易为核心的交易者，必须能够有效地选择符合自己投资理念的技术指标，即交易工具，并且达到服务自己交易决策的目的。
最古老的技术指标可能是切线(有的也称为趋势线)，所谓“一把尺子创天下”指的就是切线。切线主要是连接相邻的两个最高点，并向左右延伸，这条线构成压力线；然后，连接两个相邻的最低点，并向左右延伸，构成支撑线。依据这两条切线投资者构成自己的投资策略，包括了突破、区间交易的各种策略。
为了提高实战的效率，职业投资者在切线交易的基础上又不断地细化、深化各种技术指标，这种细化、深化的结果就延伸出趋势性指标和区间摆动指标。
趋势性指标的集大成者是平均线。平均线的构成方法多种多样，包括了简单移动平均线，加权移动平均线、指数移动平均线、置换移动平均线等等，其核心是为了找到准确反映价格的压力和支撑，克服投资者的情绪性影响。其交易的原则是，当短期移动平均线穿越长期移动平均线的时候做多，当长期移动平均线穿越短期移动平均线的时候做空。为了判断趋势的可靠性，人们又发明了DMI指标，用来辅助判断哪些是明显的趋势，哪些是没有趋势的行情。
市场在绝大多数时候是哪里也不去，这种情况表明，价格的运动陷入一个抛售和承接力量均衡的区域。在这个区域内，平均线的穿越失去了交易的价值。所以，人们又想出各种各样的办法来对付这样的区间交易。这种探索的结果，就是发明了各种各样的摆荡指标。得到最广泛认同的摆荡指标包括了MACD、RSI、KDJ、CCI、OSC、ROC、MFI等，而且在这些摆荡指标的基础上，人们对每一个摆荡指标根据自己的交易风格进行了不同的改造，形成了百花齐放的局面。
尽管百花齐放，但是，一些共同的原则始终贯穿在这些摆荡指标的使用方法之中。这些原则包括了超买和超卖，既价格在某条超买线之上，表示群众的情绪达到高潮，价格随后有可能会调整；价格在某条超卖线之下，表示群众的情绪达到了低点，价格随后有可能会反弹。另外一条原则是强弱线，在这条强弱线之下，表示行情处于弱势之中，在这条强弱线之上，表示行情处于强势。最后一条、也是最重要的一条是背离，既价格创出了新的高点，但是摆荡指标却没有创出新的高点，这样就构成了顶背离；价格创出了新的低点，但是，摆动指标却没有创出新的低点，这样构成了底背离。背离，在实战中是最有用的一种分析技术。
事实上，如果投资者完全按照这些原则去进行交易，大部分的时间内会亏损。因为这些原则只是描述了一种共性，而不同的行情这些指标会有不同的表现。比如超买和超卖，在趋势明显的行情中，它就会误导投资者，还比如说背离，在趋势明显的行情中也会出现一次、二次、三次、四次的背离。所以，职业投资者又在它们的基础上不断改进和完善。这种改进和完善，只能根据个人的投资理念来进行，具有个性化的特点，不具有普遍性。不过，这种改进大部分是围绕这几个方面来进行：根据不同的周期理论调整指标的参数设置、设置过度超买和过度超卖线来确定突破和反转、将切线技术引入到摆荡指标之中、不同技术指标之间寻找共振点等等。
除了以价格运行为基础的技术指标之外，成交量也越来越受到投资者的重视。但是，成交量是作为一种独立的指标体系运用在投资者的交易之中。它们包括了成交量的平均线、累计能量线等。现在，人们越来越多地将成交量分析和趋势分析结合起来，并且发明了很多新的指标，并且被有效地运用到实战之中。
应该说，所有的技术指标都是在一定的理论基础上发明的，这些理论包括了形态理论、波浪理论、江恩理论、周期理论等等。所以，要进行技术分析、并以技术分析作为交易手段，前提是要了解自己熟悉的、已经掌握的、实战中经过检验的投资理论作为基础，然后，有效地选择技术指标中的各种“武器”，找到符合自己投资理念的“武器”，并且有效地融合到自己的理念体系之中，这样，技术指标才能够发挥它自己的作用，才能服务于自己的投资决策，否则，就会走入歧途。