加息之后巧理财

　　□蒋占刚

　　中国人民银行2010年12月25日宣布，自次日起上调金融机构人民币存贷款基准利率，一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。

　　加息之后，房奴负担增加多少？是否应该提前还款？定期存款转存是否划算“负利率”时代该怎样巧理财？

　　尽管2010年10月20日央行已经加过一次息，但绝大多数银行一般会在次年的1月1日对个人住房按揭贷款执行累计的新利率。因此，对于“房奴”们来说，2011年的还贷压力会有所增加。

　　以贷款总额100万元、期限20年、等额本息还款来计算，加息之前，5年期以上贷款利率为5.94%，两次加息后利率为6.40%。如果享受七折利率优惠，那么加息后每月还款额比加息前增加172.32元；如果按八五折优惠利率计算，那么加息后每月还款额比加息前增加218.37元。

　　尽管此次加息有点突然，人们已在心理上做了准备，很多人还是打算提前还贷。但理财专家介绍，并不是所有的买房人都适合提前还贷。对于那些收入稳定但缺乏投资渠道、只是将资金存放在银行的买房人来说，手上有闲钱可以选择提前还贷；但在当前“负利率”的情况下，如果有较好的抗通胀理财产品或其它投资渠道，提前还贷并不是最佳选择。

　　连续两次加息后，5年期贷款利率累计提高了0.46个百分点。对于那些享受了利率七折的贷款人来说，实际利率提高有限，房贷负担增加不明显，居民有闲钱完全可以用于其它生活设施和消费水平的提高改善。

　　另一方面，对于那些还款已近中期的贷款人来说，提前还贷意义也不大。以等额本息还款为例，每月还款总额固定，但借款人前期还的利息比重较大，本金比重较小。到了还款中期，借款人已经偿还了大部分利息，提前还贷意义不大。

　　除房贷外，存款是否需要“转存”也是大多数人较为关心的话题。加息后，原来的定期存款要不要提前支取办理转存呢？

　　根据测算，如果百姓提前支取定期存款办理转存，之前的存款期内就只能按照0.36%的活期利率计算利息，因此，存款超出一定天数就不适宜办理转存。

　　按照“360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=转存时限”的计算公式，且存款人在2010年10月20日加息后并未转存，那么1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款的转存临界点分别是66天、154天、214天、376天。如果已超出这些天数，就不必办理转存了。

　　笔者建议，百姓存款可以选择一定的存期组合，尤其是针对金额较大的存单，可以拆分为等额的6个月、1年、2年、3年期等；在时间安排上也可以选择每1个月或几个月存一张定单。这样，不仅需要用钱的时候更灵活方便，也能最大程度享受加息带来的好处。

　　由此说来，在加息通道下学会巧理财成了百姓经济生活中的“必修课”。

　　之前，中央政治局会议和中央经济工作会议均明确，货币政策从“适度宽松”转向“稳健”，使得市场普遍预期，我国已进入加息通道。而即便是此次加息后，我国仍处于“负利率”状态。如何选择适合的理财产品，成为很多人关心的话题。

　　目前，在“负利率”情况下，短期乃至超短期理财产品受到客户欢迎，如光大银行3个月的理财产品收益率在3%左右，6个月理财产品收益率在3.6%，均高于1年期存款利息，有助于客户跑赢通胀。去年股市表现较好，也使得一些年轻的、风险偏好更强的客户青睐收益率更高的股票型基金以及券商集合理财产品。

　　专家指出，美联储的量化宽松政策会加剧全球的通胀压力，股市及大宗商品价格上涨的可能性较大，特别是黄金、白银等贵金属。投资者除了可以购买一些实物黄金，也可适当配置一些资源类股票品种。

　　散户如何布局年报概念行情

　　□夏志琼

　　沪深交易所已经公布上市公司2010年年报预约披露时间表。

　　一季度是每年上市公司公布年报的时候，在这个时候存在很多个股机会，例如年报行情和高送转行情，布局业绩高成长、高含权的优质公司成为打好年报第一仗的首选。

　　一是年报率先披露概念。以往，管理层都会有意安排业绩、分红送股方案都较为亮丽的公司率先披露年报，所以市场形成了追捧年报率先披露概念的习惯。从历年的市场表现来看，年度报告必然对一部分公司的股价产生巨大影响，特别是首批披露年报的公司，更会受到各路资金热捧，从而化身为市场的“黑马”。比如2008年年报第一股中兵光电，在披露年报后股价在15个交易日内暴涨逾90%；2009年首批披露年报的卧龙地产，虽然受到调控政策的重压，但是年报披露前后4个交易日股价涨幅也逼近30%。

　　最近几年，随着上市公司数量的大幅增加，率先披露年报的公司一般不再只有一家，而是一批，而且第一批披露年报的不再都是业绩、分红送股方案都较为亮丽的公司了，但市场还是会对其中预期较好的个股进行炒作。投资者可在交易所披露年报时间表后，第一时间跟进第一批披露年报的公司中预期较好的个股。

　　二是高送转题材概念。中小企业板与创业板所代表的新经济、新兴行业以及价值成长，无疑是2011年值得继续关注的投资方向。这两大板块是高价股的集结地，更是高送转题材的集结地。高送转题材是A股市场多年来百炒不厌的题材，尽管只是一个数字游戏，但这样的公司往往是高成长的代名词，比如苏宁电器，就是在不断成长中不断高送转使投资者获得了巨大回报。散户可以通过一些规律性的因素筛选出高送转可能性较大的个股———每股资本公积金、未分配利润、股价较高，而流通盘较小的“三高一低”类个股，投资者近期可以重点关注，适时潜伏。尤其是2010年11月前上市的高价发行、超募巨额资金的次新股，高送转的可能性更大。比如已打响第一炮的“准高送转第一股”中弘地产。该公司早在去年12月14日就发布公告提前宣布了2010年的利润分配方案，拟“10股转增8股”。而该股累计涨幅已达22%以上。

　　三是业绩预增概念。受益于宏观经济回暖和行业景气度提升，多数公司在去年都取得了不错的成绩，据上证报资讯统计，截至2011年1月4日，共有765家上市公司预告2010年全年业绩，其中“报喜”总计526家，占比将近七成。电子、生物医药、纺织服装等领域整体增长态势明显。而房地产领域内，尽管受调控影响，二三线龙头依旧能够保持业绩同比明显增长。随着年报期的临近，不仅上市公司业绩快报会陆续增多，上市公司业绩预告也呈现密集态势。不少上市公司在发布三季报时就披露了全年业绩预告，从1月份开始，上市公司又会陆续发布2010年业绩预告或业绩修正预告，这些都将成为市场发掘炒作的题材，尤其是业绩预告超预期的公司，会受到特别的青睐。