谨防理财产品“高收益”藏猫腻

　　□吴学安

　　前期一度饱受诟病的银行理财产品，近期突然火了起来。

　　随着存款准备金率多次上调，政策的累积效应进一步显现，在资金和信贷双紧形势下，为完成硬性的存款和利润考核指标，理财产品也成为银行锁定存款的主要手段。今年多家商业银行储蓄增长乏力而理财产品销售火爆。据估计，今年前5个月，通过银行理财产品市场进行的信贷投放规模已超过5万亿人民币，平均每个月的募资规模超过1万亿元。与此同时，银行为了吸引投资者不惜成本提高收益率，不少产品预期年化收益率，在通胀压力增大、房市和股市获利渠道较窄时，理财产品提供相对较高的收益，这让许多投资者乐此不疲。

　　业内人士称，目前银行理财产品的总规模已从几年前的5000亿元左右激增到现在的6—7万亿元，而目前基金业管理的资产规模也就2万多亿元，理财产品的规模已远远把基金甩在身后。这意味着，理财产品已成为近两年民间资金规避房市和股市风险的主要栖息地。然而，理财产品火爆的背后并非没有风险。对于投资者来说，更要防范银行理财产品背后可能藏有的“猫腻”。

　　虽说现在的理财产品仍以稳健型为主，但投资对象日益复杂，有些理财师为了取得更多的劳务回报，在推销理财产品时对潜在的风险闭口不谈，从而误导投资人。面对资金窘境，许多银行推出的理财产品也成为揽储的主要手段。比如，近期一些银行热衷于发行一些短期理财产品，6月24日发一个7天的产品，30日晚上到期。客户当月转不走资金，钱自然就沉淀下来，能帮助银行完成上半年存款任务。表面上看，年化收益率达5%，但毕竟只有几天时间，实际收益不会有多少，到期以后却全成了活期存款，多耽误几天就扯平了，银行不仅有钱可赚，还规避了“高息揽存”的监管风险。因此，一到季度末、半年末等关键时点上，售卖理财产品就成为一些银行揽储的主要手段。

　　又比如，时下银行推出理财产品多以“保本”和“高收益”作为卖点。虽然表面上看，银行推出此类产品最大的风险是“保本兑付”，即指数在大跌的情况下，要保证投资者本金的给付。但其实要做到保本并不难，在金融市场上有很多对冲工具，如权证等，银行完全可以通过一定比例的风险对冲来控制指数下跌的风险。而在很多情况下，银行往往赚了大钱，而投资者的收益却因为没有达到触发条件，而接近于“零”。所以，从以往经验来看，每一轮银行理财产品热销之后，都会有较高的投诉和纠纷出现。而这类产品最大的纠纷在于客户根本不清楚银行是怎样赚钱的。在信息披露不透明的情况下银行可能赚了很多钱，而投资者却赚得很少，甚至为零。这就是所谓的“银行吃鱼翅，客户喝米汤”。因此，对于投资者来说，如果没有足够把握的话，理应选择自己熟悉的理财产品。

　　目前C P I不断高企，银行存款负利率，股市持续低迷，民间大量资金需要寻找投资出路。在投资渠道狭窄的情况下，收益相对稳定、比存款收益略高的银行理财产品理应是一个不错的选择。但这并不等于说，理财产品就不存在任何风险。实际上，大部分银行推出的理财产品都不提供“收益保证”，宣传资料上印的都是“预期收益”。尤其是理财产品信息不对称，将投资者置于不平等的地位。很多投资者是听信银行推介而闭着眼睛去买理财产品的的。从本质讲，银行的资产都是风险资产，银行在把自己的资产盘活放大的同时，必然拉长杠杆，放大了风险。

　　鉴于前些年理财产品多次出现问题，监管部门应加大对资产池类的理财产品的监管力度。应该说，在信息不对称情况下，究竟把什么样的资产卖给投资者，考验着银行的诚实和信用原则，如果再出现类似前些年理财产品亏损风潮，银行业整体的声誉风险将会大大上升。

　　自助游如何寻找便宜住宿

　　□丁运时

　　喜爱自助游的朋友都知道，交通、景点门票和食宿是最基本的花销项目，其中交通费和景点门票较为“刚性”，几乎不可能从中节省资金。

　　而食宿花销较为“机动”，吃饭可以节俭一些且容易做到，而住宿则弹性很大，星级酒店几百元不见得拿得下，普通旅馆几十元也许能“搞定”。那么，如何寻找较为便宜的住处，既保证睡眠质量、迅速恢复体力，又节约钱财呢？笔者提出几条经验愿与“驴友”们分享。

　　自助游宿青年旅社为首选，一般较为卫生、便利、价格低廉，服务也不差。在国外，青年旅社非常普遍，可惜国内的青年旅社还不多，这就需要“驴友”们在出发之前，先通过电话、网络等途径查询，看看有无此类旅社，如有，即锁定前往该处住宿。

　　如今“农家乐”旅游方兴未艾，农家旅舍也应运而生，旅游时住在农家旅舍也是不错的选择。因为这类旅舍是当地人利用自有房屋开辟的，条件虽然比较简陋，但价格的优势非常明显。其实，不仅是农家游，就是某些自然风景区也不排除有些家庭旅馆“驴友”们不妨有选择地入住，比景区某些华而不实的宾馆、别墅之类实用得多。

　　经常走南闯北的人肯定会留意到，城市包括一些旅游景区都开辟了一些“招待所”，多为企事业单位开办，设施并不高档，甚至还有点不完备，但基本条件具备，价格上比同类型的宾馆酒店则要便宜得多。假如你是自助游，想集中资金用于游山玩水，并不太在意住宿条件的话，其实可以多加注意此类住所。

　　到一些大城市旅游，酒店价格昂贵，尤其是停留时间较长的话，花费肯定不少。囊中羞涩者可到一些学校去寻找住宿之处。据我了解，一些大中学校，往往会为送子女上学或是探望学生的家长特意留出空教室或房子做接待用，特别是在寒暑假期间，学校用于接待家长的床位会空出不少。只要你说明来意，态度诚恳，一般能够被接纳。另外，某些部队也有类似的住宿处，不过最好你有相识的老乡或亲友在那里服役当差，只须打个招呼即能顺利入住，费用则很低。

　　赴旅游胜地或名山游览，想住宿在景区和山上，代价极为昂贵，但这也难不倒经验丰富的“驴友”。他们巧妙地打听到该地的寺庙接待制度，捐一小笔香火钱，成为“施主”，然后顺势提出在庙里留宿的请求，一般不会被拒绝，相比较与山顶宾馆的住宿费，那一笔香火钱无疑低了很多。当然，这需要碰机会，留心观察，否则寺庙若无此项制度，那就得不偿失了。

　　最后，有经验的“驴友”都善于安排行程，尽可能地将夜晚的时间安排在飞机、火车、汽车或其他交通工具上度过，辛苦固然辛苦，却既不耽误行程，又巧妙地节省了住宿费用，可谓一举两得，志在游览而非讲究享受的朋友不妨照此办理，是最为经济节俭的法子。

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