曾经积极活跃于华尔街的重要股票交易商骑士资本公司，在过去不到一周时间内经历一场生死劫。如今虽成功得到注资，避免破产命运，但各方显然惊魂未定，并陷入监管迷思。

　　骑士资本经历的这场惊心动魄的生死劫，诱因是一个技术错误。8月1日，因为骑士资本管理的电子交易系统出现故障，导致向纽约证券交易所发出错误交易指令，快速大量买入美股主要股票，波及148只个股，引发市场异常波动。

　　之后，这个被称为“新软件失灵”的技术错误给骑士资本造成4.4亿美元的巨额损失，将这个老牌股票交易商推到破产边缘。

　　骑士资本曾是美国最大的股票交易商之一，除了为客户买卖股票，也利用自有资本投资股票。有统计显示，骑士资本的交易量占纽交所和纳斯达克交易量的17%左右。按理说，像这样一个成熟的大经纪商不该出现类似“低级”错误。但其实，这种情况在美国股市却屡见不鲜。

　　今年5月份，著名社交网络“脸谱”公司在纳斯达克挂牌交易首日，因纳斯达克的技术故障，导致大量交易指令无法完成，造成巨大交易损失，其中单是瑞银集团就损失3.5亿美元，而“脸谱”股价也受到拖累，险些在上市首日就跌破发行价。

　　这些至今让市场心有余悸的“技术错误”，让人不得不感叹：在科技日益发达、金融交易高度依赖电子化系统的今天，机器人大有操控人的趋势。一个自动化交易程序上的简单错误可以导致巨量交易指令瞬间涌入市场，在市场参与者中间造成恐慌，触发巨额损失。就是说，一旦机器人失灵，恶果就要由实实在在的人承担。

　　那要由谁来监管这些机器人呢？

　　骑士资本技术故障发生后，美国证券交易委员会(SEC)除了拒绝参与拯救战，其主席夏皮罗还公开表态，说这种技术错误“不可接受”，将举行听证会调查骑士资本的法律责任。从中不难看出美国监管方的明确立场，那就是既然市场参与方使用“机器人”，就该为它们的行为和造成的后果负责。

　　早在2010年“闪电暴跌”之后，SEC就开始着手制定新的监管办法，力图规避类似风险。去年，SEC引入一项市场准入规则，要求经纪商落实风险控制系统，防止超过预设水平的错误交易订单的执行。

　　不管SEC要采取什么样的措施，市场期待的恐怕只有一条：决不能让一个技术错误险些让一个成熟大公司走向破产的荒唐事再次发生。为此，SEC恐怕真要好好动一番脑筋。　　　　　　　　　　（乔继红）