商品期货市场充斥着极大的利益诱惑，越来越多的投资者选择以商品期货作为助推资产增长，实现投资组合多元化的重要途径。然而在错综复杂的商品市场中，该如何占据主动权，抢占市场先机，并且获得长期稳定的盈利呢？对于在期货行业内历经风雨洗礼，身经百战的金牌分析师来说，想做到稳定盈利也未必是一件易事。期市如战场，只有拥有完备的分析理念，严谨的操作模式，建立起立体攻防的交易体系，才有能力实现长期稳定盈利。

    期货市场风云迭起，意外事件频发。2013年8月16日，上证指数、股指期货突然出现巨量拉升，速度之快令人惊愕，后经证实为光大证券的自营盘系统问题导致。“光大乌龙指”事件引发了市场对于风险控制更深的思考。系统性风险、意外事件、突发新闻等等都会给市场带来不可估量的影响，且往往猝不及防。如何防范风险成为了进入期货市场的一门基础课。

    在应用六维分析理论，也就是宏观政治经济、品种基本面、商品基本常识、商品价格运行规律、心理因素、技术分析这六方面，全盘把握分析，发现投资机会后，还要严格按照稳健盈利模式进行盘中操作。在研究过程中，我们对稳健盈利模式就进行了全新的改进和升级。“333-11-333”稳定盈利模式是3331模式的改良完善版，注重攻守结合，用U型结构将建仓比例、持仓把握、止盈止损、资金配比做严格的分析和界定，更加严谨，环环相扣，争取风险最小化。

    三：单边持仓上限

    单边持仓过重，往往会受到极端行情的致命一击，导致投资者由于仓位控制问题亏损放大。第一个“3”的意义就是要从源头限制持仓比例。在操作过程中，不论多空，只允许持有至多30%保证金的单边头寸。出现顺势行情，可滚动向上分批获利，出现逆势行情可保持仓位在可控范围内，将主动权把握在手中。

    三：组合投资品类

    众所周知，期货市场交易品种繁多，涵盖金属、农产品、化工品、软商品、贵金属、金融期货等等，按六维分析理论，由于商品属性不同，价格影响因素可能有着天壤之别。第二个“三”就是指，交易过程中要斟酌品种的活跃度、走势特点，选择三个以上品类进行投资。例如可同时选择铜、豆粕、白银、白糖这四个品种进行多空的组合持仓，更好地分散持仓风险。

    三：分批建仓步骤、单品种持仓上限

    在建仓过程中，大多数投资者可能不考虑建仓比例和后续风险。建仓是一个分批的过程，第三个“3”是指分三次完成建仓，阶梯式成本使持仓把握更加灵活。例如分析橡胶可能在15500一线有较大压力，选择开建空单时，可在15000、15200、15400分三次完成建仓。每次建仓使用约2-3%的资金，建仓完成后，顺势行情可滚动获利，逆势行情，可拉平成本。对于投资者来说，把握了交易的主动权。

    6月24日分析建议15500一线为橡胶卖出机会，有回落至14500可能。

    橡胶1409日线图

    第三个“3”还有另外一重含义，每一类品种的保证金占总单边保证金的30%。以总资金200万为例，如橡胶ru1409空单完成建仓后，该品种至多占用保证金为200万*30%*30%=18万元。在限制了单边总持仓后，此处再次严控单品种总持仓，双重保险，更加安全。

    一：盘中短线仓位

    商品市场行情跌宕起伏，其中不仅酝酿着中长线机会，也暗藏无数短线机会。我们建议投资者使用总资金的10%作为短线操作资金。严格根据当天技术盘执行出入单。以6月23日的PT A 409走势为例，行情高位震荡，建议短空为主，早盘价格冲高达7174。介入短线空单后，价格先是僵持不下 ，11：18分 震 荡 回 落 ， 一 路 下 滑 至 最 低7074。此时据建仓成本7174价差已达近100点，立即建议pta持仓可灵活离场，把握住一波短空行情，落袋为安。

    PTA1409分钟图(6月23日)

    以 上 便 是 全 新 稳 定 盈 利 模 式 的 前 半 部 分“3 3 3 1” ， 在 此 基 础 上 ， 我 们 完 善 增 加 了“1333”部分，使得整体模式成为U型结构，环环相扣，更加稳固。

    一：短线预备资金、止盈/止损幅度

    在震荡为主导的行情周期中，我们通常无法把握中长线机会，此时短线操作更利于把握行情节奏，获取更好收益。所以在机会出现时，我们可适当增加10%的短线使用资金，这也是第二个“1”的一重含义。短线资金使用率加大，当日获利后全部了结离场，获得收益的同时也在日内使得资金回流，控制好隔夜风险。第二个“1”的另外一重含义，当前合约盈利率(亏损率)达到10%，可立即止盈(止损)离场。在期货市场中，合理的止盈止损往往是最难的一个环节，止盈止损把握欠佳，会导致总资金出现大幅波动，引起不必要的风险。

    三：锁仓资金

    在建仓完成后，如现入单依据出现问题，或出现系统性风险，需要及时采取措施，缩小损失范围，行情反向运行时可使用总资金的30%作为对锁资金。例如当前持有大豆1501空单，价格如连续上涨，且一段时间并未重新回落，此时可立即使用锁仓资金，买入对等保证金的多单。这种以对手盘来控制风险的方式在期货投资中是比较常见的，是一种见效快的做法，可在最短的时间内将风险锁定，对于应对极端行情也是必不可少的一招。

    三：备用资金

    备用资金机制是广泛应运于各个领域的一个资金管理和激励方式。我们常常说，期市如战场，在战斗中，有游击队，就一定要有预备队，做保障力量，也可在关键时刻作为歼灭战的主力。期货投资强调攻守结合，攻防转换迅速灵活。在全新的稳定盈利模式中，更注重构建这个立体的攻防体系。将总资金的30%作为备用资金，无特殊情况不轻易动用备用资金，有较为稳固的后防支持，才能够心无旁骛的打好歼灭战。

    三：希望利润目标

    期货投资以追逐高利润高收益为目标。如何做到长期稳定的盈利，是十分具有挑战性的。最后一个 “3” 是 期 望 得 到 的 利 润 目 标 ， 年 收 益 率30%。这个数字对于暴利的期货市场来说并不是十分诱人，但在严谨完整的控制住整体操作模式后，追求长期稳定盈利的30%目标，将是一个十分客观明确的期待。

    【总结】在完善后的稳定盈利模式U型结构之中，交易者始终保持易攻易守状态。单边投机持仓、短线交易资金都是灵活出动的进攻资金。对锁资金、备用资金则是防守阵营中必不可少的主力军。止盈止损比率的设置、分批建仓过程、组合投资理念，仓位风险把控，则是期货战场上的战术策略。中国兵法讲究以谋略取胜，在期货交易中，我们也需要稳固周全的交易策略，才能规避市场风险，把握主动权，打一场漂亮的期货之战。