去年以来，央行不断降准降息以释放流动性、激发实体经济活力。商业银行能否有效传导？银行一线工作人员还有哪些困惑？小微企业怎样才能真正享受到政策红利？

为此，《经济参考报》记者以坚持七年实施“中小企业金融服务商”战略的华夏银行为窗口，蹲点了解当前流动性传导中的新变化、新特点。

挑战重重：

“经济环境变了，银行不容易”

记者在采访中发现，在新形势下，银行信贷面临三大难点，对流动性的有效传导造成挑战。

难点一：经济增速放缓，传统行业流动性收缩。

绍兴的轻纺城是全国的轻纺交易中心，这里活跃着2万多家中小微商户。华夏银行的一个网点就位于轻纺城的路口，客户经理王秒洪深感经济下行对银行带来的压力。

“经济环境变了，银行不容易。”王秒洪说。

轻纺城支行负责260家小微商户的信贷，其中1／3都是销售窗帘面料。2015年，受楼市去库存的影响，企业信贷需求大幅收缩，银行及时调整业务方向，缩小窗帘行业信贷服务投入，扩大了在其他领域的布局。

难点二：在经济转型带动下，信贷需求出现转移。

华夏银行绍兴分行行长李华表示，今年以来，绍兴关停整顿70多家印染企业，相关存款和信贷规模压缩，但绿色印染、环保、基础设施建设融资需求增加。因此，银行及时把业务重点转移到绿色金融和基础设施业务。

难点三：信用体系不完善，流动性被“误导”。

“有的企业一看贷款还不了，就将股权、资产转让或租赁给亲属或非关联人继续经营，以此逃废银行债务。”李华说，在当前的信用环境下，企业恶意逃废债对其日后开展其他业务不造成影响，违规成本低。

华夏银行绍兴分行小企业业务部总经理赵荣伟表示，一些小微企业为了逃避担保责任，在自身尚有担保能力的情况下顺势倒下，向政府或有关部门申请救助，逃避担保责任。而且，这类企业中有些往往在外地也有资产或经营。由于我国缺乏集中的社会信用平台，各地工商、税务、交通等信息未互联互通，导致金融机构难以全面了解企业的整体风险情况。

特色经营：

攀不上“大户”也能找到合适对象

在新形势下，华夏银行不断创新业务模式，将流动性传导到需要的地方。

“大企业就那么多，谁都想争，但肯定不是每家都能争上，更不是每家银行都能服务的了。商业银行拼的不是谁服务的客户大，而是谁服务的客户多。”华夏银行行长樊大志说，“大型国有银行、全国性商业银行、地方城商行，成长路径、依托主体、发展方向不尽相同，如果没有清晰的市场定位与特色，肯定难以在日益激烈的市场竞争下立于不败之地。在流动性较为充裕的情况下，华夏银行仍要着力推进对中小企业的服务，因为这里有市场空间，更符合我们自身条件。”

首先，创新业务模式，盘活市场流动性，“输血”实体经济。

为了避免流动性被“浪费”，2010年，华夏银行推出了“宽限期还本付息贷”。2012年，在此基础上推出了“年审贷”产品，即贷款到期前通过银行审核后可以继续贷款的企业，无须归还原贷款，贷款期限自动延长。2014年，产品最长借贷期达到3年，在此期间企业可分阶段贷款，即：用多少钱，贷多少；需用多长时间，就贷多长时间，不用再通过高利贷倒帐，解决了企业短期贷款还款压力大、转贷成本高的难题。据测算，这一新举措平均为企业节省了2％的信贷成本。

“有了年审贷之后，感觉小微客户的黏性更强了，他们自身的融资成本也降低了，可以说是双赢。”李华说。在绍兴的轻纺城支行，年审贷客户已达756户，年审贷余额20亿。

其次，深耕小微业务，解渴“草根”流动性需求。

“银行不愿意承接小微企业业务，就是因为小微企业服务成本高、风险大，导致银行有效流动性得不到满足。”樊大志表示。

华夏银行将自身定位为“中小企业金融服务商”，金融服务不充分的地方，就是银行发展的蓝海，提出“烧饼上找芝麻”服务小微客户的策略，再围绕其上下游及周边小企业（即“芝麻”）做文章，规模化、链条式地发展小微业务，这样既可节约客户开发成本，又能降低风险。如：北京中关村文化、昆明的鲜花市场、绍兴的轻纺城市场、广州“奥飞动漫”等都是通过批量开发，又能保证质量，所以这几年华夏银行小微企业增长较快，整体信用风险也不是很高。

“我们每天都要‘扫街’。早上8：15上班就要在方圆2公里的轻纺城里转，一直到下午，只有在晚上才可以写材料。一般工作到晚上9点，常常加班到晚上十一、二点。”客户经理王秒洪说，为了更好地掌握客户信息，做好服务，他们要将客户分为不同类型，并根据类型确定访问的频次、重点。

绍兴有一家专业为写字楼、学校提供饮水机服务的公司，他们除了卖饮水机，还提供饮水机充值服务，其创新之处在于开发了饮水机充值的手机APP，同时在饮水机上安装了广告屏，从而拓宽了收入来源。赵荣伟告诉记者，这家企业在华夏银行绍兴分行的贷款总量有500万元。

2015年末，华夏银行小微贷款余额达到2362亿元，比年初增长296亿元，较2014年同比增长14.35％，小微贷款增速较其他款项多1.17个百分点，小微企业贷款不良率为1.63％，小微企业主贷款不良率仅为0.66％，是股份制银行中小微坏账率最低的两家银行之一。

再次，探索科技金融信贷、尝试投贷联动，满足技术创新的流动性需求。

高科技企业无疑极具成长性，但也面临高风险。为应对这些问题，华夏银行特别设立了北京中关村管理部作为科技金融的专营机构，并于今年1月正式启动“投贷联动”试点。以广州中山大学达安基因股份有限公司为例，2015年，华夏银行提出“投贷联动＋互联网＋生物医药供应链平台金融”新模式，为达安基因参投企业核定10亿元贷款额度。目前，该公司已经孵育了106家企业，其控股的3家企业已在新三板挂牌上市。银行与企业实现共赢。同时，华夏银行也表示将考虑对一些高新技术企业进行股权投资。

樊大志说：“投资高科技行业风险较高，因此，我们希望获得一些股权收益作为风险溢价，但并不意味着我们就一定参与科技公司的实际运营中，投贷联动的资金量也将控制在合理范围内。”

银行建言：

有政策更要有信用体系

记者发现，华夏银行在积极探索支持实体经济新模式的同时，也遇到了一系列问题。基层员工反映，当前亟需解决的就是社会信用体系方面存在的问题。

首先，信用信息分散各处，收集成本高。在采访中，华夏银行员工反映最强烈的还是如何构建信用体系的老问题。《社会信用体系建设规划纲要（2014-2020年）》早已下发，而在业务层面，金融机构依然难以全面掌握企业信息，为了提高运行效率，不得不购买数据。贵阳大数据交易所的一大客户群体就是银行，购买各地的工商、司法、税务数据。华夏银行在绍兴做业务的客户经理，也只能拿到企业在当地的数据，且工商、税务等部门信息银行需逐一收集。如果要获得企业在外地的信用情况，耗时耗力。

其次，企业违信扰乱金融环境。记者在采访中发现，部分企业恶意倒闭并钻政策空子，扰乱了地方金融环境。绍兴一家生产PVC管的企业，在经营业绩下滑、遇到生存危机时，就开始用现金生产、结算，刻意规避银行处置。“我们明明看到他还在生产，但资金不从银行走了，故意逃避信贷责任。”赵荣伟说，这类行为对地方市场造成了不良影响，也在一定程度上“浪费”“滥用”了本来可以发挥更大作用的流动性。

再次，企业失信成本过低。李华表示，违信企业不受惩罚，导致企业对“规矩”形成了“无所谓”的心理。

“我们希望，企业有不良的信用记录之后，能够真正受到惩罚。比如，限制他的信贷、高消费等，提高违规成本，才能让好人害怕学坏。”赵荣伟说，现在有不少企业无视信用一再违规，引起了企业的争相效仿，社会影响十分消极。

再如，绍兴当地政府设立了转贷基金，以解决企业到期银行贷款转贷资金临时周转困难，使用转贷基金的企业，银行也会给予更优惠的利率。李华表示，一些企业在经营尚属正常的情况下，由于担心银行调整授信条件，在自身仍有还款能力的情况下，也不惜牺牲自身信用，向政府申请使用转贷资金，对银行风险防控带来不利影响，也对其他企业形成了不正当竞争。

北京大学中国信用研究中心主任章政表示，信用体系作为金融行业的基础设施，亟待进一步完善。在顶层设计方面，应打通各部门信息；在市场方面，应鼓励各征信公司积极参与，探索健康发展路径。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议，将企业恶意倒闭、逃废债、使用政府转贷基金的行为都与信用体系挂钩，作为评价其信用的标准，以此对企业行为加以约束。