欺诈发行一退到底 五大安全纳入退市

□记者 吴黎华 北京报道

11月16日，上交所和深交所同步发布了《上市公司重大违法强制退市实施办法》(以下简称《实施办法》)，明确了上市公司重大违法强制退市的相关业务规则，新增社会公众安全类重大违法强制退市情形。

《实施办法》明确，上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市。具体包括4种重大违法退市情形，即首发上市欺诈发行、重组上市欺诈发行、年报造假规避退市以及交易所认定的其他情形。

为了回应社会关切，《实施办法》新增社会公众安全类重大违法强制退市情形。上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市。

在退市相关程序方面，《实施办法》明确，将重大违法退市情形的暂停上市期间，由12个月缩短为6个月；重大违法的公司被暂停上市后，不再考虑公司整改、补偿等情况，6个月期满后将直接予以终止上市，不得恢复上市；除欺诈发行外的其他重大违法退市的公司申请重新上市，时间间隔由1年延长为5年；因欺诈发行而退市的公司不得重新上市，一退到底。

当天，深交所还宣布启动对长生生物重大违法强制退市机制。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《经济参考报》记者表示，《实施办法》明确的重大违法强制退市使得上市公司退市效率更高，周期缩短，退市公司的可操作空间被压缩，减少了退市的不确定性，明确了投资者的预期。公共安全重大违法强制退市回应了民生关切，提高了退市制度的威慑性。

商业银行迎新一轮资本补充大潮

□记者 向家莹 北京报道

在严监管政策之下，面临充足率下滑、不良率攀升等隐忧的商业银行，掀起新一轮资本补充潮。作为补充二级资本的有效方式，银行二级资本债近两月迎来井喷，规模大幅上升，Wind数据显示，今年9月以来银行二级资本债发行量达2694亿元，与去年同期1796.5亿元数额相比，同比增长49.9%。

除二级资本债外，商业银行发行可转债、定增、优先股的脚步也正在加快。据不完全统计，目前上市银行优先股待发行规模约1450亿元，包括工商银行1000亿元、兴业银行300亿元、宁波银行100亿元、贵阳银行50亿元；可转债待发行规模2485亿元，分别是交通银行600亿元、浦发银行500亿元、中信银行400亿元、民生银行500亿元、平安银行260亿元、江苏银行200亿元和张家港银行25亿元；华夏银行定增待发行规模为292亿元。

近期公布的银行三季报显示，在银行业资本充足率面临“终考”之际，A股上市银行中，有12家银行的资本充足率出现小幅下降。其中8家银行核心一级资本充足率也呈现下降趋势。

东方金诚首席金融分析师徐承远认为，国有大行的资本充足性整体上改善明显，不过部分股份制银行和城商行资本充足性处于低位，面临较强资本约束。“随着资产端向贷款集中，资本消耗亦将加速，资本补充压力将进一步显现。”他表示。