7月13日,锂矿巨头天齐锂业在港交所上市,当日报收82港元/股。天齐锂业本次赴港上市预估全球发售所得款项总额约为134.58亿港元,募资净额约为130.62亿港元,成为今年以来港股市场最大的IPO。至此,“A+H”股已扩容至145家。与此同时,中国中免、爱美客等A股公司也在积极筹划赴港上市,“A+H”股有望再扩容。多家机构表示,下半年港股IPO市场有望进一步回升。
“A+H”股扩容至145家
谈及此次上市,天齐锂业表示,H股发行融资对公司的未来发展有着重大意义。首先,公司发行H股股票进行股权融资,有利于公司进一步优化资本结构、降低杠杆率和财务风险,同时降低财务费用、增强盈利能力、适当补充现金流;第二,受益于下游市场的快速发展,公司的产品需求旺盛,H股发行融资有利于公司抓住行业机遇、进一步发展核心业务,对公司的产能扩张计划起到重要的支撑作用;第三,发行H股将有利于公司拓展境外融资渠道,进一步提升公司的国际知名度和影响力,为公司未来继续贯彻国际化战略奠定良好的基础。
同花顺数据显示,截至7月13日,选择“A+H”两地上市模式的公司已达145家。“对很多上市公司来说,‘A+H’模式可以提升公司估值及二级市场活跃度,较有优势。另外,港股市场的管理更为国际化,会有更多的国际投资者或机构参与,可以提高公司的国际化程度。”允泰资本创始合伙人付立春对记者表示。多位业内人士也表示,就企业自身而言,打通“A+H”双融资平台,不仅有利于增强企业国际与国内两个市场的连接,还可进一步拓宽融资渠道、提高融资效率、增强融资能力。依托多元融资渠道,企业可进一步提升运营质量、盈利能力等。
从近期“A+H”股市场表现来看,近60个交易日内,近60只个股呈上涨态势。其中,时代电气、福耀玻璃、金力永磁、郑煤机等涨超30%。从业绩表现来看,145家“A+H”上市公司中近九成一季度为盈利状态。
当前,中国中免、爱美客等多家公司都在积极筹划港股上市。
国内免税巨头中国中免7月1日公告称,公司正在进行申请发行境外上市外资股(H股)并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作,已于6月30日向香港联交所重新递交了发行上市的申请。这是继2021年12月公告暂缓境外上市后,中国中免再度重启赴港IPO。根据公告,中国中免去年11月获得中国证监会核准新发行不超过1.95亿股境外上市外资股,即不超过总股本的10%。公司拟募资用于巩固国内渠道、扩展海外渠道、改善供应链效率、升级信息技术系统、市场推广和完善会员体系等。
医美龙头爱美客港股上市进程也在推进。2021年7月,爱美客宣布递交“关于公司拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在港交所主板挂牌上市”的申请材料。今年2月,相关申请材料显示“失效”。6月27日,公司重新向港交所递交招股书。若成功登陆港交所,爱美客将成为“A+H”布局的“医美第一股”。根据公告,公司拟募资用于医美行业相关投资收购、海内外产品管线研发商业化和品牌建设等,帮助公司推进全球化布局并进一步巩固行业领先地位。
港股IPO下半年有望平稳回升
安信国际日前发布的港股IPO市场报告显示,截至6月底,2022年港股IPO上市公司共22家,GEM(创业板)转主板上市1家,介绍上市4家;合计共有27家主板新上市公司,相比2021年同期的45家减少18家。主板IPO募资总额为197.36亿港元,较2021年同期的2142.68亿港元减少约90.79%。
2022年上半年,在香港交易所递交上市申请的IPO企业共有198家,主板有190家、GEM有8家,其中105家为首次递表,93家为再次(至少两次以上)递表。此外,向港交所递交聆讯后资料集的项目共有38家,全部来自主板。
值得注意的是,自2022年1月1日港交所特殊目的收购公司(SPAC)上市机制生效以来,上半年已有13家SPAC递表。其中,由招银国际发起的Aquila,阿里巴巴前首席执行官、私募基金嘉御资本创始人兼董事长卫哲参与发起的Vision Deal两家SPAC已成功在港上市。
此外,卫龙美味全球控股有限公司(简称“卫龙”)、深圳市天图投资管理股份有限公司(简称“天图投资”)等多家公司也正在推进港股IPO上市进程。卫龙已于近期通过港交所聆讯,上市在即,摩根士丹利、中金公司和瑞银担任联席保荐人;近期“递表”港交所的公司超20家。其中,天图投资于6月30日正式向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市;社交元宇宙平台Soul也于6月30日正式向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市。
今年6月,港股逾10家公司通过聆讯,相较于5月,港股IPO明显升温。安信国际认为,就后市来看,港股IPO发行热度在缓慢回升。“预计下半年港股IPO呈现相对平稳回升的状态,‘A+H’股也会更多地出现,不过也需要综合考虑国际国内市场的影响。”付立春说。
平安证券表示,目前港股估值处于历史较低水平,2022年下半年有望获得提振。综合来看,港股下半年将带来盈利、估值与风险偏好的回升。展望下半年,中金公司也预计,港股市场在当前位置上的进一步下行空间相对有限,这主要得益于已经较低的估值水平去年底开始持续流入的南向资金,以及国内稳增长政策的持续发力。未来市场更大上行空间将有赖于更多积极催化剂的配合。