“2022年，作为资管新规全面落地的第一年，银行理财真正的挑战来了。”交银理财总裁金旗在参加“中国财富管理50人论坛2022夏季峰会”时说，相关挑战包括净值回撤、市场规模下降等。面对未来，银行理财子公司要做到敬畏监管、敬畏市场、敬畏投资者。

金旗表示，回顾这几年的市场历程，银行理财子公司的转型基本都很成功，特别是大的机构。但同时也有一些挑战，包括系统建设、流程再造、制度建设、人才培训等。

“2022年春节后，特别是3月份，金融市场的波动给市场参与者上了生动的一课。”金旗说， 3月份整个理财市场规模下降，经历了几个月的恢复后又有所增长。

金旗预判，未来将有更大的挑战。他建议，银行理财子公司要做到“三个敬畏”。

首先，敬畏监管。监管检查是行业健康、长期发展的基础，理财公司要直面问题，客观、全面、准确地反映问题，以及剖析现存一些问题背后的深层次原因，为市场长期健康稳定的发展建言献策。

其次，敬畏市场。要加强自身能力建设，特别是投研能力建设。他分析，一些银行理财机构在风险预算模型上的积累还不够丰富，IT等基础设施支撑方面还存在短板，需要加强这些基础能力的建设。这样才能真正控制回撤、稳定收益。此外，大类资产配置须强调服务实体经济和国家战略。

第三，敬畏投资者。金旗表示，市场波动不可避免，传统的银行理财投资者是风险偏好较低的客户，要正视这个现实。产品端的设计，一要低波，基础性产品要满足人们对稳健产品的需要；二要有长期限产品，只有产品期限长了，理财产品才能获得较高的、稳定的收益。

金旗还强调，要加强投资者陪伴教育。“产品设计再好，也难免会碰到‘灰天鹅’事件，引发股市、债市的剧烈波动，因此要加强投资者教育，共同面对这个市场挑战。”