中国人民银行副行长陆磊12月29日撰文指出，在总结十年研发试点经验基础上，中国人民银行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施。

《行动方案》从机制上明确了数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代。陆磊表示，未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点，在金融体系内发行、流通的现代化数字支付和流通手段，具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付等职能。

《行动方案》明确，数字人民币坚持“全局一本账”的双层运营架构。在顶层中央银行端，数字人民币由中央银行负责业务规则、技术标准制定，承担相关基础设施的规划、建设和运营。在二层业务运营机构端，商业银行在自身界面为个人、单位开立数字人民币钱包，负责客户的数字人民币安全，提供流通支付服务，承担相应的合规和反洗钱责任，纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障。

中银证券全球首席经济学家管涛表示，此次数字人民币从数字现金时代迈入数字存款货币时代，既有“不变”，又有“变化”：不变的是由中央银行主导，并提供技术支持保障并实施监管，变化的是由央行的负债变成了商业银行的负债；不变的是以账户为基础、兼容分布式账本技术的特点，这使得新兴支付技术能以最小的摩擦成本和我国现有监管规则进行对接，变化的是在账户基础上，通过综合运用数字币串、智能合约和区块链等数字技术，将使数字人民币由电子支付进入数字支付时代，同时数字人民币功能得到进一步拓展，由价值尺度拓展到价值储藏，其应用场景也将进一步扩大。

中国金融四十人研究院分析认为，在前期研发和试点基础上，相关制度安排更加系统化、规范化，为数字人民币划定了更为清晰的发展路径和制度框架，也为数字人民币在更大范围内稳步发展奠定了基础。随着负债属性和运行规则的进一步明确，数字人民币在责任分工、激励机制和风险管理方面的安排更加顺畅，为其在更广泛场景中的应用提供了制度保障。

值得注意的是，在“双层架构”内，《行动方案》明确：银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定。（下转第二版）