8月伊始，各大券商月度金股组合陆续出炉。Wind数据显示，截至8月11日，已有44家券商公布了8月金股名单，共有322只个股进入券商金股池，覆盖信息技术、材料、工业、可选消费等11个Wind一级行业。从推荐集中度看，宁德时代以15次推荐高居榜首，中际旭创、药明康德分别以12次、11次紧随其后。整体而言，信息技术板块无论个股数量还是推荐次数均位列第一；新能源、半导体、消费龙头获机构大幅推荐；而前期热门的AI算力标的则出现明显降温。

信息技术板块位列首位

从行业分布看，信息技术板块毫无悬念地成为本月券商金股的“第一大集中营”。该板块共有89只个股入选，合计推荐次数高达141次，在所有行业中均位居首位。其中，光模块龙头中际旭创以12次推荐稳居信息技术板块首位，近3个月累计推荐次数更是达到31次。半导体设备方向同样备受青睐，北方华创获6次推荐，中微公司、中芯国际各获4次推荐。此外，金山办公、浪潮信息、联想集团等AI算力与办公软件标的也均获4次推荐。

材料板块以49只个股、75次推荐位居第二。紫金矿业以8次推荐领跑，赤峰黄金、中国巨石、卫星化学、桐昆股份、西部矿业等资源与新材料标的均获3次以上推荐。工业板块紧随其后，48只个股合计获72次推荐，宁德时代以15次推荐成为全市场推荐次数最高的个股，较上月大幅增加10次，是本月机构加仓力度最大的标的。可选消费板块有42只个股入选，合计62次推荐，美的集团以8次推荐居首，阿里巴巴-W、美团-W分别获7次、4次推荐。

值得注意的是，医疗保健板块虽然仅有27只个股入选，但合计推荐次数达到45次，8月以来平均涨幅高达9.65%，为所有行业最高。药明康德以11次推荐位居医疗保健板块首位，8月以来涨幅更是达到24.75%。

AI算力标的推荐量下滑

与7月金股池相比，本月券商金股池呈现出“加仓新能源与消费龙头、减持部分AI算力标的”的鲜明格局。

推荐力度最大的无疑是宁德时代。该股本月推荐次数从5次跃升至15次，单月增加10次，是全市场推荐量涨幅最大的个股。15家推荐机构涵盖浙商证券、光大证券、华泰证券、招商证券、中金公司等头部券商。推荐次数上涨的还有紫金矿业和美的集团，二者推荐次数均较上月增加5次，分别达到8次。

另一方面，部分前期热门的AI算力标的出现明显下降。海光信息推荐次数从10次骤降至2次，单月减少8次，是本月推荐次数下降最大的个股。中国巨石推荐次数从10次降至4次，减少6次。寒武纪、兆易创新、拓荆科技等AI芯片与半导体设备标的的推荐次数也均有不同程度下降。中际旭创虽然仍以12次推荐位居第二，但较上月小幅减少1次。

在推荐次数5次以上的高共识标的中，药明康德以24.75%的当月涨幅排在前列。联想集团以23.19%的涨幅位居第二，北方华创上涨8.60%，阿里巴巴-W上涨8.29%，紫金矿业微涨0.70%，均实现正收益。但也有部分高共识标的表现不佳——宁德时代当月微跌0.88%，美的集团下跌2.26%，中际旭创下跌1.67%。

跌幅方面，徐工机械跌幅最大，为9.26%，亚钾国际下跌8.70%，江淮汽车下跌8.56%，中国重汽下跌7.88%。日常消费板块中的东鹏饮料下跌7.01%，万辰集团下跌7.44%。

后市要保持信心和耐心

A股在7月经历了调整，8月初迎来一轮反弹行情，其中光模块、半导体材料设备、存储芯片等反弹较多。在当下关口，券商对后市的行情有哪些研判？

方正证券认为，整体而言，市场普涨修复之后，随着指数进入前期密集筹码区间，逼近关键点位，要保持信心与耐心。在配置方向上，AI内部硬件和应用要适当均衡，重点关注海外算力中拥挤度不高的核心标的，以及国产算力中景气确定性较强的半导体设备和材料，相对低位的AI应用以及恒生科技需要重视；另外关注HALO资产的布局机会，美联储加息预期弱化，除了核心资源相关的有色金属+化工之外，超跌的新旧能源，包括电网与电力设备、煤炭石化等；以及景气度较好，拥挤度不高并且负面压制缓解的医药核心龙头。

华西证券认为，美股财报季结束后，基本面担忧降温；市场对美联储9月加息预期已明显消退，后续随着通胀下行，加息担忧将进一步消散；从时间维度看，科技行情磨底仍需要时间。当前处于新一轮布局阶段，但已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开，科技板块的震荡拉升与非科技板块的跷跷板机会有望反复交织。

开源证券认为，科技中期仍是主线，下一阶段的收益来源将更多来自科技内部的重新筛选，而不是科技板块整体估值继续抬升。配置上重点寻找“二次点火+叙事张力”的交集，比如国产算力、半导体、PCB等AI硬件链中真正有订单和利润兑现的环节；以及电力设备、电力、能源金属、液冷等科技外溢形成的新景气方向。